Lgmi：中國鋼材市場進入新的動蕩期——不確定性因素分析之
更新時間：2020-09-26 10:08:06
今年以來，一些不確定性因素明顯增加，致使中國鋼材市場進入新的動蕩期，由此攪動******行情起伏跌宕。2019年，從鋼鐵行業(yè)供給和成本來說，也...
今年以來，一些不確定性因素明顯增加，致使中國鋼材市場進入新的動蕩期，由此攪動******行情起伏跌宕。2019年，從鋼鐵行業(yè)供給和成本來說，也存在一定不確定性。
一、環(huán)保限產的不確定性
今年前4個月，中國的粗鋼表觀消費量估計已經接近了3億噸，同比增幅應當達到或者接近了兩位數。預計2019年中國粗鋼的表觀消費量將會超出先前預期值，將超過9億噸，如果加上鋼材出口，其全部粗鋼需求量將達到或接近10億噸。
今年鋼鐵產量增長力度如何？除了取決于其產能基礎外，還受到環(huán)保限產的很大影響。而年內環(huán)保限產力度究竟有多大？在有關部門******經濟增速與大氣質量的關系平衡中，起決定性的是天氣因素。如果天氣好，環(huán)保限產力度***輕一些；否則將會嚴厲得多。因為天氣因素的不確定性，所以今年內環(huán)保限產力度也具有不確定性，***終使得鋼鐵產量充滿變數，使得鋼材行情具有變數。
二、鋼鐵產量釋放的不確定性
國家統(tǒng)計局數據顯示，2019年4月份，我國粗鋼產量8503萬噸，同比增長12.7%，4月份全國粗鋼日均產量283.4萬噸，環(huán)比上升9.38%；1-4月份我國粗鋼產量31496萬噸，同比增長10.1%，同期全國鋼材產量增長11.1%，均為兩位數增長態(tài)勢。
按照4月份粗鋼日產計算，年化產量可達10.3億噸規(guī)模，數據說明今后中國鋼鐵產量仍繼續(xù)強勁增長具備基礎條件，但由此也增加了更多市場的不確定性。保守一點，全年粗鋼產量9.6億噸，比上年增長3%；樂觀一些，全年粗鋼產量可能達到10億噸，比上年增長7%以上。2019年中國粗鋼產量釋放的不確定性，奠定了全年鋼材市場行情的震蕩基礎。
三、鐵礦石和能源******走勢的不確定性
今年以來，全國高品位鐵礦石市場貨緊價楊。根據一組數據的測算結果，今年一季度全國粗鋼產量增長9.9%的情況下，需要新增鐵礦石3660萬噸（剔除廢鋼使用量后），而同期鐵礦石進口量下降960萬噸。而國內礦山的填補效應有限。據國家統(tǒng)計局數據，我國3月鐵礦石原礦產量6978萬噸，同比增6.3%；據估算，全國4月份精粉產量約2187萬噸，環(huán)比增加2.2%，都明顯低于同期粗鋼與生鐵的產量增幅。目前全國高品位鐵礦石的庫存量比較年初下降不少。如果今后鋼鐵產量增幅繼續(xù)居高不下，而進口量不能相應增加，則全國鐵礦石供應偏緊情況還會加劇，進而推高銷售******。現(xiàn)在國際市場鐵礦石******已經達到95美元，預計有很大可能突破100美元。
在鐵礦石******走高的同時，能源******也出現(xiàn)了較大幅度上漲。主要是石油與天然氣******上漲，并且?guī)恿嗣禾亢徒固?*****上漲。展望今后石油等能源發(fā)展趨勢，由于地緣政治關系緊張升級推動，國際市場油氣及能源******還有可能繼續(xù)上漲。這也是一個很大的不確定性。
進入二季度后，中國鋼材市場的不確定性因素明顯增加，進入了新的震蕩期，這***使得鋼材市場行情走向充滿了不確定性，不會出現(xiàn)明晰的單邊行情。又由于上述不確定性交替出現(xiàn)，分別成為多空雙方的炒作題材，推波助瀾，從而加劇市場行情的震蕩幅度。